Trevi alla stretta finale per l'intesa con i soci e le banche finanziatrici

Il gruppo Trevi approva il bilancio 2021 (dopo il rinvio di un mese fa), cerca la stretta finale per il nuovo accordo con le banche finanziatrici e punta a un 2022 con ricavi in crescita in un range compreso tra il 6 e il 10%. L’anno scorso si è chiuso con ricavi per 494,6 milioni (in linea con l’anno precedente), e un risultato finale in perdita per 53 milioni, a fronte però di valori di Ebitda e Ebitda ricorrente sugli stessi livelli dell’anno scorso, pari rispettivamente a 42,5 e 49,6 milioni (contro i 45,4 e 50,2 milioni del 2020). Ma il risultato netto di un anno fa - ricorda la società - era legato all’operazione di ripatrimonializzazione e ristrutturazione dell’indebitamento dell’agosto 2019, completata il 29 maggio 2020, che aveva generato un effetto netto positivo di 280,3 milioni, influenzando proventi e oneri finanziari del Gruppo.

In queste settimane il management sta portando avanti le trattative sia con le banche finanziatrici che con i principali azionisti per definire una nuova manovra finanziaria: l’auspicio è trovare un’intesa definitiva entro agosto. Il mancato rispetto, a causa del Covid, dei parametri stabiliti dall’accordo al 31 dicembre 2020 aveva richiesto una nuova interlocuzione con le banche, avviata a febbraio 2021. In questo contesto era stato raggiunto un accordo di moratoria e standstill, scaduto a dicembre dell’anno scorso e non più rinnovato ma - spiega il gruppo - esteso «de facto». L’ultima versione della nuova manovra prevede, in sintesi: un nuovo accordo (basato su un piano attestato di risanamento), un aumento di capitale per cassa offerto in opzione ai soci per massimi 25 milioni (garantiti pro quota dai soci Cdp e Polaris), un aumento di capitale riservato alle banche finanziatrici (da sottoscriversi tramite conversione dei crediti bancari in azioni ordinarie), per un controvalore almeno pari a 20 milioni, la subordinazione e postergazione di parte del debito bancario fino a 40 milioni, l’estensione della scadenza finale dell’indebitamento a medio-lungo termine fino al 2026, la concessione di linee di credito a supporto del piano industriale 2022-2026, l’estensione al 2026 della scadenza del prestito obbligazionario Trevi-Finanziaria industriale spa 2014–2024» emesso da Trevifin nel 2014 per un valore di 50 milioni.

La posizione finanziaria netta a fine 2021 è negativa per 251,8 milioni, in miglioramento di 17,6 milioni rispetto a fine 2020. Il portafoglio lavori al 31 dicembre 2021 è pari a 454,6 milioni, gli ordini acquisiti nel 2021 sono stati pari a circa 600,2 milioni, in aumento di circa 174,7 milioni rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. L’acquisizione di nuovi ordini nel 2022 è attesa allineata a quella del 2021. Per quanto riguarda i risultati, il gruppo si attende ricavi in aumento rispetto al 2021 a un tasso compreso tra il 6 ed il 10%.